龙虎榜掘金行业增速超50又一家公
.6.27龙虎榜掘金
昊华能源
6月23日，开源证券给予昊华能源“买入”评级。
公司是中国五大无烟煤生产基地之一，拥有丰富的煤资源储量。主导产品“京局洁”牌煤炭具有特低硫、低磷、低氮、中低灰分、低挥发份、高发热量的特点，是洁净、环保、优质的无烟煤。产品广泛应用于冶金、电力、化工、建材等工业行业，畅销东北、华北、中南地区和京津两市，并出口亚洲、欧洲、北美、南美四大洲。
公司目前可采储量约为12亿吨，2座在产大型高效矿井位于内蒙古鄂尔多斯，分别为年产万吨的高家梁煤矿和年产万吨的红庆梁煤矿，红墩子一期（万吨/年）和二期（万吨/年）有望于年和年陆续投产，总产能将达到万吨。
市场煤定价灵活，煤价上行周期具有超额收益。公司商品煤以市场价格销售为主，业绩弹性较大，销售结构中大约70%电煤，其余30%为化工煤。
公司业绩弹性较大体现在两点：一是电煤现货价格上限执行1.5倍年度长协，因此相比于长协占比较高的公司具有更大的盈利空间。二是化工煤没有类似电煤的现货价格上限，弹性更大，煤价上行周期的超额收益更加明显。
开源证券点评：公司具备三方面亮点，一是公司煤炭业务为市场化定价，同时拥有一定比例的化工煤，业绩弹性大；二是公司煤炭-化工-运输产业链一体化降低成本；三是红墩子煤矿一期和二期将在年下半年和年陆续投产，两年产能总计增加万吨，煤矿产能增量可观。
我们预测公司-年归属于母公司的净利润分别为26.01/29.90/32.89亿元，同比增长29%/15%/10%，折合EPS分别是2.17/2.49/2.74元/股，当前股价对应PE分别为4.2/3.7/3.3倍，首次覆盖，给予公司“买入”评级。
云海金属
6月16日，华金证券给予云海金属“买入”评级。
公司是镁合金的龙头企业，镁合金产销量规模始终保持行业第一。主要业务为有色金属的冶炼和压延加工业务，产品为铝合金、镁合金、中间合金、压铸件和金属锶等，主要应用于3C行业和汽车行业。
公司已形成“白云石开采-原镁冶炼-镁合金熔炼-镁合金精密铸造、变形加工-镁合金再生回收”完整产业链，目前拥有年产10万吨原镁和18万吨镁合金的生产能力。
宝钢入股云海金属后共持股14%，成为公司第二大股东，双方均聚焦汽车轻量化领域，战略布局协同互补，客户资源实现共享，技术研发上深度合作。年12月共同出资建设安徽宝镁青阳项目，预计年投产，预计达产后将每年为公司贡献5.61亿元净利润。
全球原镁主要产地陕西榆林主要采用皮江法生产，耗能大，污染严重，受双控和环保政策限制严重，年1-4月产量同比下降8.1%。公司采用行业先进的竖罐炼镁技术，生产成本较低，拥有相关专利，政策明确支持竖罐炼镁技术，落后产能淘汰有利于公司提升市占率；预计年云海金属原镁产量行业占比将从目前约10%上升到17%。
轻质新材料的应用是汽车实现轻量化的关键，镁合金相对铝合金、高强钢优势明显，吸振性、重量等性能更加优越；镁铝比低于1.3时有利于镁金属大规模替代铝金属，22年6月镁/铝比价已经从年年底的2.5左右下降至1.4左右，替代优势凸显。根据IHS数据，年全球轻型车产量将达到万辆，预计对应镁合金需求量将达到万吨。
华金证券点评：我们公司预测年至年每股收益分别为1.25、1.42和1.68元，对应6月15日收盘价PE为16.9/15.0/12.6，净资产收益率分别为23.7%、22.1%和21.4%，给予买入建议。
传艺科技
6月25日，财通证券给予传艺科技“增持”评级。
公司主营业务为笔记本电脑及其他消费电子产品零组件的研发、生产和销售。主要覆盖笔记本电脑键盘周边线路板、触控板、及按键等输入设备及配件，是全球四大顶级键盘制造商柔性线路板核心部件的主要供应商。
在输入类产品系列，公司客户包括华为、小米、联想等；在PCB业务端，公司主要客户包括华为、SAMSUNG、联想等。凭借在消费电子领域多年的管理经验，和优质的客户资源，公司将持续提升核心竞争力。
6月23日公司发布公告，全资子公司智纬电子拟与宁波海盈汇鑫等合资设立传艺钠电科技有限公司，其中智纬电子控股75%。合资公司主要从事钠离子及锂离子电池、正负极材料和电解液等研发、生产及销售等。
技术方面，核心技术团队深耕行业多年，在研发生产制造运营等方面积累了丰富经验，电池和正负极材料技术处于国内领先水平。预计公司年初将建成一期2GWh钠离子电池产能并投产，后续将扩展事期8GWh产能。受益于储能和小动力市场的快速增长，公司钠离子电池有望加快放量。
“碳中和”催生了万亿瓦时级的电池需求，新的应用场景不断产生，多元化的技术路线，助力产业长期稳定发展，根据CNESA保守预测，到年新型储能累计规模讲达到48.5GW，-年均复合增长率（CAGR）为53.3%，市场将呈现快速增长的趋势。钠电池储能的成本和的性能优势明显，将充分受益。
财通证券点评：我们认为公司钠离子电池业务将会带来新的增长空间，持续高速增长有望带来公司业绩和估值的双升，预计-年公司营收分别为22.53/37.20/63.50亿元，归母净利润1.80/3.09/5.46亿元，对应PE为23/14/8倍，给予“增持”评级。
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